作者|郭一鸣，编辑|wjx

来源：巨丰投顾、好股票应用

(资料图)

观点：随着政策的逐步释放和落地，经济迎来小幅回升。7月A股开盘红，市场积极因素开始累积，预计指数震荡上行为主。市场交投热情回升下，整体机会大于风险。建议投资者适当积极，中报行情预期下，重点关注业绩良好的板块和个股。同时，对于此前持续走低的新能源板块，可适当跟踪和关注。

中国采购经理指数（PMI）49.0%，比5月上升0.2个百分点。同时，中国6月财新制造业PMI 50.5,前值为50.9，连续两月进入扩张区间。政策提振下，制造业景气水平有所改善，经济回升基础在加强。进入到7月，经济回升预期以及中报行情提振预期下，市场积极信号不断释放。

首先，消费以及金融板块开始启动。过去很长一段时间，这两大方向没有太好的表现，重要原因就在于消费动力不足，经济复苏疲软下预期不济。而随着近期经济数据的回升，市场的预期开始提升，经济回升预期下，消费修复有望得到提振，也给板块带来刺激。而回顾每一次的复苏，实际上消费板块都是率先受益的。所以，消费以及金融板块的表现，是市场当前阶段积极信号之一；

其次，北向资金连续净流入，场内成交重返万亿，而沪指顺利站上年线。短期央行喊话，人民币汇率有所回升，北向资金开始回流，一改此前持续净流出的囧态，而这也给市场增添些许信心。同时，时隔近半个月，两市成交重返万亿，这是市场短期交投热情活跃的标志，同时也是指数短期可能走强的标志之一。当然，沪指也在此期间顺利站上年线，同样给市场带来情绪的刺激。

第三，组合政策的预期以及中报行情的提振。虽然经济复苏，但弱势格局依旧，在年中宏观数据之后，预计市场仍有政策的出局，市场仍有预期。同时，中报行情来临，或将继续刺激市场热情，给市场带来提振。

因此，经历了此前相对悲观的预期以及市场连续的下挫之后，随着积极信号的积累以及做多热情的回升，市场整体有望迎来重心抬高行情。在中报行情的驱动下，市场或进入集中的业绩验证期。对于投资者来说，可适当积极捕捉7月可能的上行机会。机会方面，旅游消费相关板块整体估值仍然处于相对低位，而今年业绩复苏预期较强，旅游市场消费潜能正加速释放，下半年整体回升预期下可适当跟踪。同时，半导体下半年景气周期拐点或将显现，也可提前跟踪。此外，如果经济持续复苏，顺周期板块也可阶段留意。

总结一下：6月底到7月以来，市场积极因素累积，市场交投热情回升，在新的政策预期以及中报行情的刺激下，市场有望迎来阶段回升行情。投资者可以适当积极，博弈经济回升预期以及业绩验证期的相关机会。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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